코스피는 10월 21일(수) 182.92포인트(3.29%) 오른 5,735.66으로 마감해, 하루 전 3.73% 급락분을 거의 되찾았습니다. 장중에는 약 두 달 만에 매수 사이드카가 걸렸고, 외국인이 정규장에서 6,650억원을 순매수하며 삼성전자(+5.67%)와 SK하이닉스(+5.81%)를 끌어올렸습니다. 다만 유가증권시장에서 오른 종목은 372개, 내린 종목은 487개로 하락 종목이 더 많았던 ‘쏠림 반등’이었습니다.
이 글에서는 21일 반등의 재료와 한계, 외국인 수급의 변화, 10월 1~20일 수출 지표, 밤사이 미국 증시와 메타 실적, 10월 22일 금통위, AI 인프라를 둘러싼 경고, 그리고 지수 지지선과 섹터별 체크포인트를 차례로 짚습니다. 이 글은 22일 장 시작 전에 작성했기 때문에 전 거래일까지 확정된 수치만 담았습니다.
코스피는 어떻게 하루 만에 3% 넘게 반등했나
연합인포맥스에 따르면 코스피는 10월 21일 3.29% 오른 5,735.66에 마감했고, 오전 10시 52분께 유가증권시장에 프로그램매매 매수호가 효력을 5분간 정지하는 매수 사이드카가 발동됐습니다. 연합뉴스는 코스피 매수 사이드카가 8월 20일 이후 약 두 달 만이라고 전했습니다. 지수는 5,666.34(+2.05%)로 출발해 장중 5,816.43(+4.75%)까지 올랐다가 오후에 상승 폭 일부를 내줬습니다. 코스닥도 1.38% 오른 792.76으로 마감했는데, 장중 803.68까지 올라 800선을 잠시 회복했다가 다시 밀렸습니다. 연합인포맥스는 이날 마감을 “코스피 3.3% 급반등해 5,735…’삼전닉스’ 6%↑“로 전했습니다.
반등을 이끈 재료는 세 가지였습니다.
- 미국 AI주 반등 — 스페이스X가 3분기 매출 161% 증가와 첫 흑자를 발표했고, AI 서버 업체 슈퍼마이크로컴퓨터가 9.55% 급등하면서 AI 인프라 수요 우려가 누그러졌습니다.
- 10월 수출 역대 최대 — 관세청 집계로 10월 1~20일 수출은 616억달러로 1년 전보다 105.4% 늘었고, 반도체 수출은 222.5% 급증했습니다.
- 외국인 순매수 전환 — 전날 팔았던 외국인이 하루 만에 사자로 돌아섰습니다.
하지만 오후에는 호주 데이터센터 운영업체 넥스트DC가 전력망 증설 지연 등을 이유로 실적 전망치를 낮추고 현지에서 40% 넘게 폭락했다는 소식이 부각되면서, 전력 확보 같은 현실적 제약이 AI 인프라 확장을 늦출 수 있다는 우려가 다시 고개를 들었습니다. 업종별로도 SK(+12.62%), 삼성E&A(+9.40%), LS ELECTRIC(+7.02%) 같은 반도체·전력·인프라주는 강했지만 기아(-1.69%), 카카오(-1.90%), KB금융(-0.19%) 등 자동차·플랫폼·금융주는 부진했습니다. SK는 행동주의 펀드 얼라인파트너스의 지분 1.50% 보유 공개와 저평가 지적이 겹치며 급등했다고 한국금융신문이 보도했습니다.
지수는 시원하게 올랐지만 사실상 반도체와 전력주의 잔치였습니다. 보유 종목이 오르지 않았다면 그것이 예외가 아니라 이날 시장 대부분의 모습이었습니다.
외국인은 정말 돌아오고 있을까
연합뉴스에 따르면 10월 21일 코스피 정규장에서 외국인은 6,650억원을 순매수했고, 개인과 기관은 각각 1조1,320억원, 710억원을 순매도했습니다. 연합뉴스는 이 수급 흐름을 “AI 투심 개선 vs 차익 실현…코스피 향방은”에서 정리했습니다.
10월 21일 투자자별 코스피 순매수 (한국거래소 집계)
| 투자자 | 정규장 기준 | 애프터마켓 포함 |
|---|---|---|
| 외국인 | +6,650억원 | +6,500억원 |
| 개인 | -1조1,320억원 | -1조1,160억원 |
| 기관 | -710억원 | -820억원 |
출처: 연합뉴스(한국거래소 집계). 연합인포맥스는 외국인 +6,603억원·기관 -715억원으로 집계했습니다. 넥스트레이드 등을 합산한 수치는 집계처마다 달라 정규장 수치를 기준으로 썼습니다.
더 눈에 띄는 것은 종목별 흐름입니다. 뉴시스에 따르면 외국인은 10월 16일부터 21일까지 4거래일 연속 삼성전자를 순매수했고, 누적 순매수액은 1조3,247억원입니다. 하루 순매수 규모도 1,992억원 → 2,711억원 → 3,822억원 → 4,722억원으로 날마다 커졌습니다. 그 직전에는 9월 28일부터 10월 15일까지 12거래일 연속, 약 7조8,000억원어치를 팔았던 외국인입니다. 뉴시스는 이를 “외국인 반도체 투매 잦아드나…나흘째 삼성전자 ‘사자‘“로 보도하며 SK하이닉스에 대한 외국인 매도세도 멈췄다고 전했습니다.
시장에서는 외국인 매도가 지난주에 정점을 찍었을 가능성이 거론됩니다. 매도하는 날에도 순매도 규모가 줄거나, 하루씩 건너 순매수가 나오는 ‘징검다리 순매수’가 확인되면 수급 바닥 신호로 볼 수 있다는 진단입니다. 다만 키움증권 한지영 연구원은 “아직 삼성전자 외국인 순매수 전환을 추세적인 수급 개선으로 단정하기에는 이른 감이 있다”면서도 “외국인의 반도체 집중 매도에 변화가 생기고 있다는 점은 충분히 눈여겨볼 만하다”고 짚었습니다.
외국인은 ‘덜 파는’ 단계를 지나 ‘조금씩 사는’ 단계로 들어왔습니다. 그러나 나흘은 아직 짧습니다. 1~2주 이어지는지가 추세 전환의 관건입니다.
10월 1~20일 수출 616억달러, 반도체는 얼마나 늘었나
관세청에 따르면 10월 1~20일 수출액은 616억달러로 전년 동기 대비 105.4% 증가했고, 일평균 수출액 47억4,000만달러는 같은 기간 기준 역대 최대입니다. 조업일수가 지난해보다 2.5일 많은 13일이었던 점을 감안해도 하루 평균 수출이 65.9% 늘었습니다. 매일일보는 이를 “10월 1∼20일 수출 616억달러 ‘역대 최대’…반도체 222.5% 급증”으로 전했습니다.
10월 1~20일 수출입 (관세청 통관 잠정치)
| 항목 | 금액 | 전년 동기 대비 |
|---|---|---|
| 전체 수출 | 616억달러 | +105.4% |
| 반도체 수출 | 약 275억달러 | +222.5% (비중 44.7%) |
| 일평균 수출 | 47억4,000만달러 | +65.9% |
| 수입 | 약 471억달러 | +42.8% |
| 무역수지 | 약 145억달러 흑자 | — |
출처: 관세청 발표(매일일보·쿠키뉴스 보도).
국가별로는 중국(+154.4%)과 미국(+154.9%) 수출이 크게 늘었습니다. 금융소비자뉴스는 이 추세라면 다음 달 연간 누적 수출 1조달러 돌파가 가능하다는 전망을 전했습니다. 주가는 ‘AI 투자 회의론’으로 흔들렸지만 실제 반도체 수출 숫자는 반대로 가고 있다는 점을 다시 확인한 셈입니다.
밤사이 미국 증시와 메타 실적
뉴스핌에 따르면 10월 21일(현지시간) 다우는 0.69% 오른 5만2,856.09, S&P500은 0.58% 오른 7,757.17, 나스닥은 1.05% 오른 2만6,702.86으로 3대 지수가 모두 올랐습니다. 스페이스X가 7.79% 급등했고, 머스크 최고경영자가 스페이스X와 테슬라 합병 논의를 위한 특별위원회 구성을 알리면서 테슬라도 3.41% 올랐습니다. 뉴스핌은 이날 장을 “뉴욕증시, 상승 마감…스페이스X 호실적에 AI주 반등”으로 정리했습니다.
10월 21일(현지시간) 미국 주요 지표·종목
| 구분 | 수치 | 메모 |
|---|---|---|
| 필라델피아 반도체지수 | +1.97% | 2거래일 연속 상승 |
| 엔비디아 | +2.50% | AMD +3.36%, 마이크론 +1.96% |
| 슈퍼마이크로컴퓨터 | +9.55% | AI 서버 수요 우려 완화 |
| 알파벳 | -1.62% | 넷플릭스 -5.31% |
| VIX(변동성 지수) | 16.63 (-3.93%) | 불안 심리 완화 |
| WTI | 배럴당 97.15달러 (-0.7%) | 브렌트유 108.82달러 |
출처: 뉴스핌.
장 마감 뒤 나온 실적은 엇갈렸습니다. 연합인포맥스에 따르면 메타는 3분기 매출 646억달러로 LSEG 집계 시장 전망치(633억7,000만달러)를 웃돌았고, 1년 전보다 26% 늘었습니다. 4분기 매출 가이던스는 730억~760억달러, 연간 AI 인프라 설비투자(Capex) 전망은 기존 1,300억~1,450억달러에서 1,350억~1,450억달러로 범위를 좁혔습니다. 연합인포맥스 기사는 “메타, 3분기 매출 646억달러로 예상치 상회”입니다. 반면 램리서치는 사상 최대 실적에도 시간외에서 6% 급락했다고 뉴스1이 전했습니다.
메타의 AI 앱 ‘뮤즈’는 미국 출시 40일 만에 다운로드 1,020만건을 기록했고, 미국 내 7일 유지율 30%로 챗GPT·클로드·그록 등 경쟁 AI 앱 평균(19%)을 앞섰다는 센서타워 집계도 나왔습니다(알파경제 보도). 빅테크의 AI 투자가 실제 이용자 확보로 이어지고 있다는 근거로 읽힙니다.
10월 22일 금통위, 기준금리는 동결될까
한국금융신문에 따르면 한국은행 금융통화위원회는 10월 22일 기준금리(현재 연 3.00%)를 결정하며, 금융투자협회 설문에서 채권 전문가 93%가 동결을 예상했습니다. 7~8월 두 차례 연속 인상한 만큼 이번에는 효과를 점검하는 ‘숨 고르기’가 우세하다는 관측입니다. 기사 원문은 “오늘(22일) 10월 한은 금통위…기준금리 동결 전망 우세”입니다.
다만 같은 기사는 금리는 그대로 두되 추가 인상 여지를 남기는 ‘매파적 동결’ 가능성이 우세하다고 짚었습니다. 원·달러 환율은 21일 주간 거래에서 2.9원 내린 1,325.2원에 마감해 수입물가 부담은 줄었지만, 미국 10년물 국채금리는 5.12% 수준으로 여전히 높습니다(블록미디어). 올해 남은 금통위는 11월 26일 한 번뿐입니다.
시장에서는 지금 국면을 “금리 인상(긴축) 대 AI발 뉴노멀”의 싸움으로 봅니다. 글로벌 금리가 다시 인상 쪽으로 기울면서 주식의 할인율 부담이 커졌지만, AI 투자가 만들어 내는 실적과 수출 숫자는 그와 반대 방향을 가리키고 있다는 진단입니다. 기대 요인으로는 외국인 매도의 정점 통과, 지정학 리스크 축소, AI 인프라 기업들의 신용위험 안정, 주요 빅테크의 3분기 실적이 꼽힙니다. 미국은 11월 중간선거를 앞두고 정치적 리스크가 커질 수 있다는 점도 함께 거론됩니다.
AI 인프라와 내년 증시를 둘러싼 경고
SBS가 인용한 디인포메이션 보도에 따르면 엔비디아가 신규 데이터센터 사업을 지원하려고 제공한 보증과 각종 약정은 최대 1,645억달러(약 221조원)에 이릅니다. 이 가운데 오픈AI가 임차할 소프트뱅크 자회사 SB에너지의 오하이오주 데이터센터 임대 보증이 최대 1,050억달러로 전체의 64%를 차지합니다. 매체는 엔비디아가 AI 생태계에서 “일종의 중앙은행” 역할을 하고 있다고 평가했습니다(SBS “엔비디아, 데이터센터에 최대 221조 원 보증·약정”). AI 투자 열풍을 떠받치는 안전판이지만, 관련 기업의 부실이 현실화하면 엔비디아도 충격을 피하기 어렵다는 경고가 함께 나옵니다.
내년 수급에 대한 경고도 있습니다. 머니투데이에 따르면 튜더 인베스트먼트 창립자 폴 튜더 존스는 “2027년은 2002년 이후 미국 주식 시장에서 가장 부정적인 수급 구도를 맞이하게 될 것”이라며 “내년 한 해 내내 매도(숏) 포지션을 취할 것”이라고 밝혔습니다. 골드만삭스에 따르면 미국 기업들은 올해 공모·유상증자·전환사채로 이미 4,310억달러를 조달했고, 연간으로는 6,750억달러에 달해 2021년의 이전 최고치를 넘어설 전망입니다(머니투데이 “내년 미 증시 힘든 한 해…헤지펀드 전설, IT버블 데자뷔 경고”). 주식 공급이 늘면 그만큼 수급 부담이 커진다는 논리입니다. 앤트로픽도 이르면 23일(현지시간) 기업공개(IPO) 서류를 공개할 수 있다는 보도가 나와, AI 기업의 자금조달 흐름은 계속 시장의 관심사가 될 것으로 보입니다.
지정학 쪽은 엇갈렸습니다. 시장에서는 푸틴 대통령이 미국 특사와 만난 뒤 미·러·우크라이나 3자 평화협상 재개에 원칙적으로 동의하고 미국·이란 갈등 중재도 제안했다는 소식을 리스크 완화 신호로 봅니다. 반면 미 국무부가 후티 반군의 위협을 이유로 사우디 등 걸프 지역 공관 직원과 가족의 철수를 준비한다는 보도도 나왔고, 21일 장 마감 무렵 지수를 출렁이게 한 재료가 됐습니다.
코스피 지지선과 다음 체크포인트
코스피 10월 21일 종가 5,735.66은 20일 이동평균선(약 6,483)보다 11.5% 아래에 있고, 최근 5거래일은 5,450~5,816선 안에서 오르내렸습니다(FinanceDataReader 일봉 계산). 10월 15일 저가 5,450.81, 19일 저가 5,488.41, 20일 저가 5,493.24로 저점이 5,450~5,490선에 모여 있습니다. 시장에서는 이 저점 라인 바로 위에서 5거래일째 등락이 이어지고 있다는 점을 하단 지지의 근거로 봅니다.
거래량은 줄고 있습니다. 코스피 거래량은 10월 16일 약 2억9,885만주에서 19일 2억9,278만주, 20일 2억7,466만주, 21일 2억2,590만주로 4거래일 연속 감소했습니다. 급락 뒤 거래가 줄며 박스권을 만드는 모습은 매도 압력이 약해지는 신호일 수도, 매수 주체가 아직 확신하지 못하는 신호일 수도 있습니다. 하락 추세가 끝났다고 보기엔 이르지만, 외국인 매도가 매수로 바뀌면서 ‘하락 후 박스’ 구간으로 들어온 모습입니다.
22일 개장 전 지표는 엇갈렸습니다. 연합뉴스에 따르면 코스피200 야간선물은 0.53% 내렸고, MSCI 한국 증시 ETF는 1.88% 올랐습니다. 미래에셋증권 서상영 상무는 “전일 강세에 따른 차익 실현 매물 출회로 하락 출발이 예상된다”면서도 “이후 변화는 반도체 기업에 대한 외국인의 수급, 국제 유가의 변화 등이 결정할 것”이라고 내다봤습니다.
앞으로 확인할 3가지
- 외국인 반도체 순매수의 연속성 — 삼성전자 순매수가 5거래일 이상 이어지고 SK하이닉스 매수가 붙는다면 수급 개선을 추세로 볼 근거가 커집니다.
- 금통위 결과와 총재 발언 — 동결이라도 추가 인상 신호가 강하다면 금리·환율이 흔들릴 수 있습니다.
- 5,450선 저점 라인 — 반등 다음 날 밀리더라도 이 구간을 지킨다면 ‘바닥 다지기’로, 이탈한다면 하락 추세 재개로 해석할 수 있습니다.
섹터별 체크포인트
| 섹터 | 10월 21일 흐름 | 지켜볼 것 |
|---|---|---|
| 반도체 대형주 | 삼성전자 +5.67%, SK하이닉스 +5.81% | 외국인 연속 매수, 램리서치 시간외 급락 영향 |
| 전력·인프라 | LS ELECTRIC +7.02%, 삼성E&A +9.40% | 넥스트DC 사례 같은 전력망 병목 이슈 |
| 지주사 | SK +12.62% | 행동주의 펀드 요구의 후속 행보 |
| 금융 | KB금융 -0.19% | 금통위 결과에 따른 금리 방향 |
정리
코스피는 10월 20일 하루 만에 이틀 반등분을 내줬다가, 21일 다시 하루 만에 그 낙폭을 거의 되찾았습니다. 롤러코스터 같은 장이지만 그 안에서 외국인은 나흘째 삼성전자를 사들이고 있고, 10월 반도체 수출은 역대 최대 속도로 늘고 있습니다. 반대로 상승 종목보다 하락 종목이 많았던 쏠림, 20일선과 11.5% 벌어진 거리, AI 인프라 신용과 내년 주식 공급에 대한 경고는 여전히 남아 있습니다.
반등 다음 날은 전날 오르지 못한 종목을 쫓고 싶은 마음이 커지기 쉽습니다. 금통위 결과와 외국인 반도체 수급, 5,450선 저점 라인이라는 확인 가능한 숫자를 기준으로 나눠서 판단하는 편이 위험을 줄이는 길입니다.
본 글은 공개된 시장 데이터와 언론 보도를 정리한 것으로, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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